¿Qué es una estrategia de collar? ¿Por qué los usaría en Exness?
¿Qué es una estrategia de collar?
Una estrategia de cuello es una jugada de equidad defensiva en la que un inversionista busca limitar la caída de una acción a cambio de renunciar a parte del potencial de alza. Esta estrategia también se conoce como envoltura de cobertura.El inversor compra una posición larga en una acción, en la que se beneficiará si el precio sube, aunque la estrategia también se puede lograr sin comprar la acción subyacente. Al mismo tiempo, también compra una opción de venta fuera del dinero sobre las acciones y vende una opción de compra fuera del dinero, ambas con la misma fecha de vencimiento. Fuera del dinero significa que la opción no tiene ningún valor inherente: el precio de la acción es más alto que el precio de ejercicio de la opción de venta y más bajo que el precio de ejercicio de la opción de compra.
Aquí hay un ejemplo:
El inversionista compra 100 acciones de ABC Corp. a US$50 por acción. Al mismo tiempo, compran una opción de venta con un precio de ejercicio de 45 dólares estadounidenses y venden una opción de compra con un precio de ejercicio de 55 dólares estadounidenses. Si el precio de las acciones cae, el inversionista no perderá más de US$5 por acción porque se activa la opción de venta. Pero si el precio de las acciones sube, la ganancia de los inversores se limita a US$5 por acción debido a la opción de compra. En otras palabras, el inversionista maximiza su ganancia potencial a US$5 pero limita la pérdida potencial a no más de US$5 por acción.
¿Por qué usaría una estrategia de collar?
En general, los inversionistas usan estrategias de cuello porque creen en el potencial alcista a largo plazo de las acciones, pero les preocupa una caída a corto plazo en el mercado general, lo que puede arrastrar a la baja el precio de las acciones. Del mismo modo, pueden ser optimistas sobre el potencial a largo plazo de las acciones, pero bajistas a corto plazo. Los inversores también usan collares para asegurar una ganancia mientras están dispuestos a sacrificar algo al alza.
A veces, los inversionistas activistas y los artistas de adquisición hostiles también utilizan una estrategia de collar para construir una posición de capital en una empresa objetivo mientras brindan protección en caso de que su plan fracase y el precio de las acciones de la empresa objetivo caiga.
Ejemplo de una estrategia de collar
Por ejemplo, el inversionista activista Edward Bramson ha creado una participación del 5,5% en Barclays PLC con la esperanza de ganar un asiento en la junta directiva de los bancos para influir en la estrategia comercial de los bancos. Según informes de prensa, la firma de Bramson, Sherborne Investors, creó su participación con la ayuda de un préstamo de US$1.400 millones del Bank of America que incluye "una serie de opciones de compra y venta que lo protegen de pérdidas si las acciones caen por debajo de cierto nivel". al mismo tiempo que limita su ventaja".
"El collar de capital financiado se ha vuelto popular en los últimos años entre grupos altamente adquisitivos como SoftBank porque les permite acumular grandes posiciones en acciones que cotizan en bolsa con mucho más apalancamiento que un préstamo tradicional", según el Financial Times.
Resumen
Una estrategia de cuello es una jugada de equidad defensiva en la que un inversionista busca limitar la desventaja de una acción, pero limita la ganancia si el precio sube. La estrategia, también conocida como envoltura de cobertura, consiste en comprar una opción de venta fuera del dinero para proteger el riesgo a la baja y, al mismo tiempo, vender una opción de compra fuera del dinero que limita la ganancia. La estrategia también ha sido utilizada por inversionistas activistas para protegerse en adquisiciones hostiles.
Desempeño hipotético/simulado: estos resultados se basan en resultados de desempeño simulados o hipotéticos que tienen ciertas limitaciones inherentes. A diferencia de los resultados que se muestran en un registro de rendimiento real, estos resultados no representan operaciones reales. No se hace ninguna representación de que alguna cuenta logre o sea probable que logre ganancias o pérdidas similares a las que se muestran. Los programas comerciales simulados o hipotéticos generalmente se diseñan con el beneficio de la retrospectiva, no implican riesgos financieros y poseen otros factores que pueden afectar negativamente los resultados comerciales reales.
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